Ações Preferenciais: entenda tudo em poucos minutos

Se você já ouviu falar de ações preferenciais (às vezes chamadas de "APs") mas não sabe ao certo o que elas trazem, está no lugar certo. Vou explicar de forma direta, sem rodeios, para que você já saia daqui com o básico na cabeça.

Primeiro, vale lembrar que toda ação representa uma parte da empresa. Mas nem todas as ações dão os mesmos direitos. As ações preferenciais dão ao seu dono prioridade em alguns pagamentos, principalmente dividendos. Isso quer dizer que, quando a companhia decide dividir lucros, quem tem AP recebe antes dos donos de ações ordinárias.

Diferenças entre ações preferenciais e ordinárias

A principal diferença está no direito a voto. Quem tem ações ordinárias (ON) costuma votar nas assembleias da empresa, enquanto quem tem AP costuma não ter esse direito – ou tem de forma limitada. Em troca, o investidor de AP ganha mais segurança nos recebimentos de dividendos e, em alguns casos, participação nos lucros mesmo quando a empresa tem prejuízo.Outra diferença importante é a forma como o preço da ação reage. Como AP tem um fluxo de caixa mais previsível (os dividendos costumam ser fixos), seu preço costuma ser menos volátil que o da ON. Isso pode ser bom para quem busca estabilidade, mas pode limitar ganhos extraordinários quando a empresa explode.

Como escolher ações preferenciais na prática

Antes de comprar, veja três pontos: histórico de pagamento de dividendos, saúde financeira da empresa e a taxa de juros do mercado. Se a companhia tem um histórico sólido de pagar dividendos, as AP costumam ser mais valiosas. Também cheque se a empresa tem dívida sob controle – uma empresa endividada pode cortar dividendos quando o cenário aperta.

A taxa de juros influencia diretamente o atrativo das AP. Quando os juros estão altos, receber um dividendo fixo fica mais interessante, pois oferece retorno acima da renda fixa. Quando os juros caem, outros ativos podem parecer mais vantajosos.

Não esqueça de analisar a política de distribuição de lucros da empresa. Algumas companhias têm cláusulas que permitem suspender dividendos em situações extremas; outras prometem pagar um mínimo garantido. Leia o relatório de governança ou o prospecto da ação para entender essas regras.

Por fim, pense no seu objetivo. Se você quer renda constante e prefere menos risco, as AP são uma boa pedida. Se busca crescimento rápido e está disposto a enfrentar a volatilidade, talvez as ON sejam mais adequadas. Muitos investidores combinam as duas para equilibrar carteira.

Resumo rápido: ações preferenciais dão prioridade no pagamento de dividendos, podem ter menor volatilidade e geralmente não dão direito a voto. Avalie a regularidade dos pagamentos, a saúde da empresa e o cenário econômico antes de comprar. Assim, você escolhe o ativo que combina com seu perfil e ainda aproveita a oportunidade de ganhar dinheiro de forma mais previsível.